Anthropic hat sich in elf Monaten Rechenleistung im Wert von bis zu 517 Milliarden US-Dollar gesichert

The Information veröffentlichte gestern eine Analyse, in der die Rechenzentrumsgeschäfte von Anthropic seit letztem Oktober zusammengefasst wurden. Insgesamt beläuft sich die Rechenkapazität auf rund 14,8 Gigawatt und die Ausgaben im nächsten Jahrzehnt auf bis zu 517 Milliarden US-Dollar. Zum Vergleich: Das Unternehmen hatte den Anlegern zuvor mitgeteilt, dass es bis 2029 mit Servermieten in Höhe von rund 180 Milliarden US-Dollar rechnen müsse.

Einige Zahlen, um das lesbar zu machen. Ein Gigawatt entspricht ungefähr der Leistung eines großen Atomkraftwerks, daher sind 14,8 GW ein beachtlicher Bruchteil eines nationalen Netzes, das von einem Unternehmen bereitgestellt wurde, das vor acht Jahren noch nicht existierte. Auf Google und AWS entfallen zusammen etwa 11 GW der Gesamtleistung, während SpaceX und andere den Rest ausmachen. Der gemeldete Auslöser ist die Nachfrage: Claude Code und Cowork wuchsen in diesem Jahr schnell genug, dass Anthropic sich darum bemühte, Kapazitäten bereitzustellen, und dabei handelt es sich eher um Mietverträge und Vereinbarungen als um bereits ausgegebenes Geld. Die Zahlen werden aus öffentlichen Erklärungen und früheren Berichten zusammengestellt und nicht von Anthropic veröffentlicht. Behandeln Sie die Gesamtsumme daher als fundierte Schätzung und nicht als geprüfte Zahl.

Warum Labore jahrzehntelange Verträge für Hardware abschließen, die in drei Jahren veraltet sein wird. Denn das Knappe sind nicht die Chips, sondern der Ort, an dem sie untergebracht werden: Land, Transformatoren, Kühlung und vor allem ein Netzanschluss. Es dauert Jahre, diese zu arrangieren, und wenn die Warteschlange erst einmal voll ist, kann man sie nicht mehr allein mit Geld herbeizaubern. Bei einer frühzeitigen Unterzeichnung geht es weniger um den Kauf von Rechenleistung als um die Reservierung eines Slots, und es ist die gleiche Logik, die dazu geführt hat, dass Fluggesellschaften ihre Flugzeuge ein Jahrzehnt im Voraus bestellt haben. Das Risiko liegt auf der Hand. Diese Zusagen erfolgen vor dem Hintergrund einer bislang stetig steigenden Nachfragekurve, und ein Unternehmen mit einem Jahrzehnt fester Kapazitätsverpflichtungen hat nur sehr wenig Spielraum, wenn sich dies ändert. Dies geschieht auch im Vorfeld einer möglichen Börsennotierung, was sich in beide Richtungen auswirkt: Die festgeschriebene Kapazität ist ein echter Vorteil, den man den Anlegern zeigen kann, und eine festgeschriebene Belastung, wenn sich die Wachstumsgeschichte abschwächt.

Was das für Sie bedeutet. Für jeden, der diese Tools nutzt, gibt es fast nichts direktes, außer einer teilweisen Antwort darauf, warum die Preise eher gefallen als gestiegen sind. Durch die im großen Maßstab gesicherte Kapazität kann ein Labor die Cache-Lesevorgänge um 75 Prozent reduzieren, wie es Anthropic letzte Woche geschafft hat, ohne sich selbst zu schaden. Der größere Punkt, den es zu verfolgen gilt, ist die Herkunft des Stroms, denn 14,8 GW neuer Nachfrage landen in echten Gemeinden mit echten Netzen, und die Kämpfe um die Standortwahl von Rechenzentren haben in diesem Jahr bereits Projekte in Milliardenhöhe verzögert. Wenn Sie an einem Ort leben, an dem ein Hyperscale-Campus vorgeschlagen wird, ist das eine lokale Geschichte mit einer globalen Ursache, und die oben genannten Zahlen sind die Ursache.

Quellen

• Wie Anthropic in 11 Monaten Compute-Deals im Wert von 517 Milliarden US-Dollar abschloss (The Information)
• Anthropic hat in den letzten 11 Monaten Rechenverträge im Wert von 517 Milliarden US-Dollar unterzeichnet (Data Center Dynamics)
• Anthropic sichert sich vor dem Börsengang ein Jahrzehnt der Rechenleistung (Seoul Economic Daily)