La plupart des revenus de l'IA de Microsoft proviennent uniquement d'OpenAI payant Microsoft
Un nouveau dossier de Microsoft montre que 24,1 milliards de dollars de revenus provenant d'OpenAI au cours de l'exercice clos en juin, ce que les analystes considèrent comme environ 70 % de l'activité IA de Microsoft. Les créances impayées d’OpenAI s’élèvent à 6 milliards de dollars.
Microsoft a révélé dans un document déposé cette semaine qu’il avait enregistré 24,1 milliards de dollars de revenus grâce à OpenAI au cours de l’exercice clos en juin. Selon Bloomberg, OpenAI représente plus de la moitié, et peut-être environ 70 %, de l’ensemble des activités d’IA de Microsoft. Le dossier montre également 6 milliards de dollars de comptes débiteurs auprès d’OpenAI au 30 juin, ce qui signifie de l’argent facturé mais pas encore payé.
Le chiffre de 24,1 milliards n’est pas une chose. Il regroupe les paiements pour la capacité de cloud computing, les contributions aux coûts de développement du modèle et la part de Microsoft dans les revenus d’OpenAI dans le cadre de leur accord de partenariat. Cela arrive alors que Microsoft tente visiblement de réduire sa dépendance à l’égard de cette seule relation : il a investi dans Anthropic et a commercialisé ses propres modèles MAI.
Que se passe-t-il réellement ici
Il existe une tendance dans ce cycle de l’IA qui mérite d’être mentionnée, car elle explique une grande partie des chiffres très élevés que l’on voit dans les gros titres. L’argent circule en boucle. Un laboratoire d’IA lève des capitaux, dépense la majeure partie de celui-ci en location de calcul auprès d’un fournisseur de cloud, et ces dépenses apparaissent comme les revenus d’IA du fournisseur de cloud, qui soutiennent la valorisation du fournisseur de cloud, ce qui aide à financer des investissements supplémentaires dans le laboratoire. Rien de tout cela n’est inapproprié, et le calcul est réel et véritablement coûteux. Mais les « revenus de l’IA » en tant qu’élément de campagne signifient quelque chose de différent lorsqu’un seul client en représente la majeure partie.
Pour quiconque tente d’évaluer l’importance réelle de l’IA en tant qu’entreprise, la question utile est de savoir quel montant de revenus provient des clients ordinaires qui achètent des produits ordinaires, par opposition aux laboratoires qui se paient les uns les autres. Ce dossier est l’une des premières fois qu’une entreprise de cette taille donne suffisamment de détails pour faire ce calcul de l’extérieur, c’est pourquoi les analystes se sont jetés dessus. Les 6 milliards de créances sont l’autre détail remarqué, car cela signifie qu’une part importante de ces revenus est reconnue mais pas encore collectée.
Le contrepoint est simple : OpenAI est un très gros client avec des besoins de calcul très importants, la concentration sur un marché jeune est normale et les revenus de Microsoft en matière d’IA non OpenAI s’élèvent encore à plusieurs milliards de dollars en termes absolus. Il s’agit d’un voyant d’avertissement, pas d’un incendie.
Ce que cela signifie pour vous: pour votre utilisation quotidienne de Copilot ou ChatGPT, rien du tout. La valeur ici est celle d’une aide à la lecture. Lorsque vous voyez ensuite une entreprise annoncer un énorme chiffre d’affaires en matière d’IA, il est juste de se demander qui le paie et si ce client est lui-même financé par l’entreprise qui l’annonce ou par ses investisseurs. Cette seule question coupe une quantité surprenante de bruit. Si vous prenez des décisions d’achat, notez également que Microsoft couvre ses propres paris sur les modèles OpenAI, Anthropic et internes, ce qui est une posture raisonnable à copier.
Sources
Un modèle ouvert a désormais des mois, et non des années, derrière la frontière. Ses tests de sécurité ne le sont pas.
Un rapport de SaferAI révèle que le GLM-5.2 ouvert de Z.ai n'est qu'à quelques mois derrière les principaux modèles fermés en matière de capacités cybernétiques et biologiques, et n'a refusé aucune des tâches offensives qui lui ont été confiées. Claude Opus 4.7 a refusé si systématiquement que le test n'a pas pu être complété.
