Der größte Teil des KI-Umsatzes von Microsoft besteht lediglich darin, dass OpenAI Microsoft bezahlt
Eine neue Microsoft-Einreichung zeigt, dass OpenAI im Geschäftsjahr, das im Juni endete, einen Umsatz von 24,1 Milliarden Dollar erzielte, was laut Analysten etwa 70 Prozent des KI-Geschäfts von Microsoft ausmacht. Die ausstehenden Forderungen gegenüber OpenAI beliefen sich auf 6 Milliarden Dollar.
Microsoft gab diese Woche in einer Einreichung bekannt, dass es im Geschäftsjahr, das im Juni endete, einen Umsatz von 24,1 Milliarden Dollar mit OpenAI verzeichnete. Bloomberg liest die Zahlen so, dass OpenAI mehr als die Hälfte und möglicherweise rund 70 Prozent des gesamten KI-Geschäfts von Microsoft ausmacht. Aus der Akte geht außerdem hervor, dass sich die Forderungen von OpenAI zum 30. Juni auf 6 Milliarden US-Dollar belaufen, d. h. in Rechnung gestellte, aber noch nicht bezahlte Beträge.
Die Zahl von 24,1 Milliarden ist keine Sache. Es bündelt Zahlungen für Cloud-Computing-Kapazität, Beiträge zu Modellentwicklungskosten und den Anteil von Microsoft am Umsatz von OpenAI im Rahmen ihrer Partnerschaftsvereinbarung. Es kommt, während Microsoft sichtlich versucht, seine Abhängigkeit von dieser einen Beziehung zu verringern: Es hat in Anthropic investiert und seine eigenen MAI-Modelle auf den Markt gebracht.
Was ist hier eigentlich los?
Es gibt ein Muster in diesem KI-Zyklus, das es wert ist, benannt zu werden, denn es erklärt viele der sehr großen Zahlen, die Sie in Schlagzeilen sehen. Geld bewegt sich in einer Schleife. Ein KI-Labor beschafft Kapital, gibt den größten Teil davon für die Anmietung von Rechenleistung bei einem Cloud-Anbieter aus, und diese Ausgaben werden als KI-Einnahmen des Cloud-Anbieters ausgewiesen, was die Bewertung des Cloud-Anbieters unterstützt und zur Finanzierung weiterer Investitionen in das Labor beiträgt. Nichts davon ist falsch, und die Berechnung ist real und wirklich teuer. Aber „KI-Umsatz“ als Einzelposten bedeutet etwas anderes, wenn ein einzelner Kunde den größten Teil davon ausmacht.
Für jeden, der beurteilen möchte, wie groß KI als Unternehmen tatsächlich ist, stellt sich die nützliche Frage: Wie viel Umsatz erzielt man, wenn normale Kunden gewöhnliche Produkte kaufen, im Gegensatz dazu, dass Labore sich gegenseitig bezahlen? Diese Einreichung ist das erste Mal, dass ein Unternehmen dieser Größe genügend Details angibt, um diese Berechnung von außen durchführen zu können, weshalb sich Analysten darauf stürzten. Die 6 Milliarden an Forderungen sind das andere Detail, das den Leuten aufgefallen ist, denn sie bedeuten, dass ein bedeutender Teil dieser Einnahmen zwar erfasst, aber noch nicht eingezogen wurde.
Der Kontrapunkt ist klar: OpenAI ist ein sehr großer Kunde mit sehr großem Rechenbedarf, die Konzentration auf einen jungen Markt ist normal und der Nicht-OpenAI-KI-Umsatz von Microsoft beträgt in absoluten Zahlen immer noch mehrere Milliarden Dollar. Dies ist eine Warnleuchte, kein Feuer.
Was das für dich bedeutet: für Ihre tägliche Nutzung von Copilot oder ChatGPT überhaupt nichts. Der Wert hier ist als Lesehilfe. Wenn Sie das nächste Mal sehen, dass ein Unternehmen große KI-Umsatzzahlen bekannt gibt, fragen Sie sich mit Recht, wer diese zahlt und ob dieser Kunde selbst von dem bekannt gebenden Unternehmen oder seinen Investoren finanziert wird. Diese eine Frage durchdringt überraschend viel Lärm. Wenn Sie Kaufentscheidungen treffen, beachten Sie auch, dass Microsoft seine eigenen Wetten auf OpenAI, Anthropic und interne Modelle absichert, was eine vernünftige Haltung ist, die Sie nachahmen können.
Quellen
Ein offenes Modell liegt nun Monate, nicht Jahre, hinter der Grenze zurück. Die Sicherheitsprüfung erfolgt nicht.
Ein SaferAI-Bericht kommt zu dem Schluss, dass der offene GLM-5.2 von Z.ai nur wenige Monate hinter den führenden geschlossenen Modellen in Bezug auf Cyber- und Biologiefähigkeiten zurückbleibt und keine der ihm übertragenen Angriffsaufgaben verweigert. Claude Opus 4.7 lehnte die Prüfung konsequent ab und konnte nicht abgeschlossen werden.
